XML PATH（''）の場合：特殊文字のエスケープ

取得するXMLは正しいです。 XML 、テキストではなく、XMLパーサーによってXMLとして読み取り可能です。特殊文字は、本来あるべきように適切にエスケープされます。そのXMLを使用するクライアントモジュールが何であれ、それをテキストではなくXMLとして解析する必要があります。そうすれば、正しく表示されます。

更新：

明確でない場合、クエリで行う必要があるのは、XMLをXMLとして扱い、テキストをテキストとして扱うことだけであり、XMLをテキストとして混合することではありません。

;WITH CodeValues AS
    (
    SELECT
        Number,SUBSTRING(@R,Number,1) AS R,ASCII(SUBSTRING(@U,Number,1)) AS UA
        FROM Numbers
        WHERE Number<=LEN(@R)
    )
, XmlValues AS (
SELECT
        t.RowID
            ,(SELECT
                  ''+c.R
                  FROM Numbers               n
                      INNER JOIN CodeValues  c ON ASCII(SUBSTRING(t.Unreadable,n.Number,1))=c.UA
                  WHERE n.Number<=LEN(t.Unreadable) 
                  FOR XML PATH(''), TYPE
             ) AS readable
        FROM @TestTable t)
SELECT x.RowId,
    x.readable.value('.', 'VARCHAR(8000)') as readable
    FROM XmlValues AS x