MONGODB_SETTINGSディクショナリでは、データベース名のキーは「DB」ではなく「db」である必要があります（つまり、すべて小文字）。
発生するエラーは、MongoEngine拡張機能が構成内の「db」エントリを見つけることができないため、データベース名として「default」を使用しているためです。
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さらに詳しく調べてみると、これは（Flask-）MongoEngine（または可能性のあるpymongo）のどこかにあるバグであり、mongoengine.connectのread_preferenceのデフォルト値が実際の読み取り設定ではなくFalseであり、実際のデフォルト値に変換されていないようです。 pymongo
追加した場合
from pymongo import read_preferences
あなたの輸入品に
'read_preference': read_preferences.ReadPreference.PRIMARY
構成辞書に対しては、機能するはずです（これは、pymongoのデフォルトのread_preferenceです）