これにより、APPLICATION.GENERETED_DTの時間部分が切り捨てられ、右側の日付と比較されます。
SELECT *
FROM PROD.APPLICATION JOIN PROD.STATUS ON (PROD.STATUS_ID = REF_STATUS.STATUS_ID)
AND trunc(PROD.APPLICATION.GENERETED_DT) >= to_date('2007-09-19', 'yyyy-MM-dd') AND
trunc(PROD.APPLICATION.GENERETED_DT) <= to_date('2007-09-26', 'yyyy-MM-dd');