PostgreSQLの自動インクリメントは更新ごとに増加します

シーケンスは、その成功に関係なく、挿入が試行されるたびにインクリメントされます。簡単なupdate （あなたの例のように）それをインクリメントしませんが、insert on conflict update insert以降、 updateの前に試行されます 。

1つの解決策は、idを変更することです bigintへ 。もう1つは、シーケンスを使用せず、自分で管理することです。もう1つは、手動でアップサートを行うことです。

with s as (
    select id
    from notifications
    where title = 'something'
), i as (
    insert into notifications (title, description)
    select 'something', 'whatever'
    where not exists (select 1 from s)
)
update notifications
set title = 'something else'
where id = (select id from s)

これは、titleを想定しています ユニークです。