mysql2rubygemをバージョン0.4.7から0.3.21にダウングレードすると問題が解決しました。
以下の手順に従いました
rails new blog -d mysql # created application with mysql as database
gem uninstall mysql2 #uninstalled mysql2-0.4.7
Gemfile :
gem 'mysql2', '0.3.21' #Gemfile changed mysql2 version to 0.3.21
bundle update mysql2 #installed mysql2-0.3.21 version